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晨星评级有价值吗?支付宝上面选择晨星评级为五星评级的基金更有优势吗?

晨星评级有一定的参考意义,但并不代表买入晨星评级高的基金就能赚钱,如果操作不当,反而会造成明显的亏损。

评级主要是对基金的整体表现进行打分,如果是主动型期金,则一般是通过三年或五年的一个评估期,看这几年该基金的投资回报和回撤幅度来评估其稳健性、持续性、安全性。如果是指数型基金,则主要是看基金对跟踪指数的误差,误差越小,则基金越优秀,而不是用盈亏来衡量。

那么接下来就很情楚了:

如果是一只评级很高的主动型基金,更换了基金经理,那么很可能投资风格会发生很大的改变,以前的评级不能再作为任何参考了。再者某一段时间类表现很好的基金,可能接下来就不行了,比如在2012年到2015年期间很多科技类基金回报高,评级很高,结果股灾来了跌很惨。而在2016-2017年很多大蓝筹筹股基金表现优盘,评级也很高,结果在2018年大幅下跌。

本身市场是轮动的,有时候有些行业的涨势可以持续一年,甚至几年,会给对应的基金带来很不错的回报。但当市场轮动,风格发生变化,投资者依据评级高低买入表现很好的基金,很可能接下来就成为表现很差的基金了。

如果是指数基金,那么评级越高,说明对指数的跟踪越准确。但是如果该指数大跌,对应的指数基金必须跌才算是跟踪准确,因而决定盈亏的是对应指数的涨跌,而不是基金经理的水平,此时看评级就毫无意义,重点在于你自己对该指数涨跌的预判在未来是否与现实相符。

但是晨星评级还是有很不错的参考意义的,对于普通投资者来说,对基金很难有专业的判断,晨星作为专业的评级机构,可以通过数据回朔,考察基金的贝塔系数、夏普比率等指标,从而对基金整体的稳定性进行判断。因而通过晨星评级,优选优质基金,再结合上面我说的主动型和被动性的特点来进行分析,最终找到适合自己的基金。

关键词: 晨星基金