影子银行系统(The Shadow Banking System)的概念由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛采用。

首先说说货币或者说货币创造。我们手中的纸币往往是最狭义的货币，与经济学中的货币有很大不同。事实上活期存款、定期存款、国库券、承兑汇票等等都被视作是货币的一种。

 

再说说货币创造，假设一个经济体里，

1. 中央银行发行1元货币，政府财政支出给了公务员A，A君将其存至银行

2. 银行将1元货币贷款给B君。

此时，A君拥有一元钱活期存款，这是A的财富(货币)。B君拥有1元货币，也是B的财富(货币)。那么我们认为，银行体系“创造”了1元货币。

3. B君购买C君的原材料进行生产，支付C君1元钱。C君将其存至银行

4. 银行将1元钱贷款给了D君。

此时，A、C二君都拥有1元银行存款，D君拥有1元现金。我们认为银行体系“创造”了2元的货币

简单来说，影子银行就是一个充当了不同于传统商业银行的，发挥着上述“创造”货币功能的系统。

影子银行并没有准确的定义，只要做着银行相似的业务，但是又像影子一样没有对应的实体，游离于银行监管体系外，都可以定义为影子银行。

具体包括：

1、投资于企业贷款资产的银行理财产品。一般是投资于高信用等级企业贷款资产，比如大型央企贷款或者应收账款。

2、房地产信托、房地产私募。向个人及机构投资者募集资金发放，这是近两年房地产公司的主要融资手段，包括万科恒大等龙头房企都广泛使用。

3、债权类信托、私募基金，以及附加回购协议的各类信托、私募基金。投资方向可以说是千奇百怪，矿产资源类企业是比较常见的，还出现了艺术品、红酒等等。

4、近年来如雨后春笋涌现的小额贷款公司、担保公司。

5、民间集资、私人借贷。如沿海地区常见的所谓“标会”的集资借贷。

关键词： 什么是影子银行