时值年末，银行揽储压力增大，12月份以来存款利率达到阶段性高峰。融360大数据研究院监测的最新数据显示，继11月份大部分银行定期存款利率止跌回升之后，12月份至今存款利率又有小幅提升。

在监管趋严、保本理财逐步退出历史舞台的背景下，揽储工具也发生了改变。上证报近期采访银行、企业、储户多方发现，大额存单成为银行年末揽储利器，三年期及以上定期存款尤其是“心头好”。

农商行存款利率最高

融360大数据研究院统计了11月以来各类商业银行的定期存款利率数据。从银行类型来看，农商行各期限存款利率均为最高，其次为城商行，国有大行、股份行各期限存款利率最低。

国信证券金融业首席分析师王剑认为，城商行与农商行受地域限制，资产实力、客户基础、品牌影响力不如国有大行与股份行，因此设置相对高的存款利率更能吸引当地客户。

“受短期资金影响，12月底存款利率会有小幅上升，但是幅度不会太大。”中国邮政储蓄银行总行投资经理卜振兴表示，银行存款利率长期来看并不会上行。在东方金诚首席金融分析师徐承远看来，长期看，LPR改革带动市场利率下行，净值化管理考验银行投研能力，消化存量高收益非标资产这三方面原因可能引导存款利率下行。

针对银行揽储成本上升的说法，卜振兴认为，目前市场未体现出负债端压力明显加大的情形。“表内外资产的投资者的风险偏好存在差异，不会因为短期收益率的波动，对资产配置产生很大的影响。从市场表现来看，揽储成本还没有明显上升。”

央行此前公布的数据显示，11月份人民币存款增加1.31万亿元，同比多增3571亿元，而近期多位接到揽储电话的银行客户表示，银行积极推销的多是一年期、三年期、五年期定期存款，体现出商业银行积极揽储的成效。

大额存单迎“暖流”

银行一般性存款利率缺乏吸引力，结构性存款与大额存款利率却在浮动中稳步攀升，成为揽储重要来源。

6月以来，结构性存款走出一波独立行情，融360大数据研究院数据显示，7月至9月结构性存款平均收益率约为3.95%，10月后突破4%，11月平均最高收益率为4.23%，环比再度上升0.07%。与此同时，11月非结构性理财产品平均收益率仅为4%。

“当然银行并不会主动推销结构性存款，因为高吸揽储对银行负债端压力大。”一位股份制银行客户经理透露，“我们推销结构性存款考核不加分。”

同时，大额存单发行规模持续上升。央行数据显示，今年前三季度，金融机构发行大额存单总量为2.59万亿元，同比增加2020亿元。

根据融360大数据研究院监测，大额存单利率自今年上半年持续走高，年中达到峰值，此后利率走势平稳，个别大额存单利率持续上涨。

卜振兴认为：“大额存单收益还是比较有吸引力的，货币基金则需要缴纳管理费、托管费等费用，扣除费用之后的收益吸引力不是特别明显。”他表示，结构性存款需要和市场波动挂钩，大额存单更适合保本投资者。

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